◆ 序 言
股权转让是现代公司制度的重要内容。随着社会主义市场经济的发展以及营商环境的不断优化，股权交易日益频繁，并演化成一种集财产权流动、资本募集、资源优化配置等于一体的重要资本手段。
伴随着股权交易越来越多，以及参与主体的普遍化，股权转让过程中反映出的问题也不断涌现。上海市第二中级人民法院（以下简称我院）在审理中发现，股权转让纠纷案件占据公司法相关诉讼很大比例，且呈现出一定的类型化特点。
为此，本白皮书对我院近五年审结的股权转让纠纷案件进行梳理，在分析股权转让纠纷案件概况的基础上，归纳总结各类股权转让的共性及个性风险点，提请市场交易主体注意，以期发挥司法对股权转让规范化的正向引导作用。
| 类 型 | 风 险 点 |
|---|---|
| 1.股权转让协议 |
①交易双方未订立书面的股权转让协议，仅以口头或股东会决议中约定； ②转让协议签署瑕疵，代理人缺少委托手续或权限； ③双方就股权转让签订多份内容相异的协议，出现效力瑕疵； ④股权转让协议约定不明，主合同项目未约定或表述不明而产生争议； ⑤混淆转让主体，误将公司作为转让主体，导致协议主体不符而无效。 |
| 2.标的股权 |
①股权为共同财产，未经共有方同意，易成为潜在的消极因素； ②股权已设立质权等权利负担，未经权利人同意，股权变更存在障碍； ③转让方出资瑕疵，未履行出资或抽逃出资，因股东出资与股权转让分属不同的法律关系，受让方权利救济受限。 |
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3.股东优先购买权 |
①未依规履行书面通知义务，因损害其他股东优先购买权而无效； ②通知义务未恰当履行，未充分、全面就转让事项进行通知； ③其他股东就转让事项提出异议，异议处理期间，忽视股东仍享有优先购买权。 |
| 4.隐名持股 |
①隐名股东以自己名义转让股权，存在名义股东不配合变更登记、办理显名手续等履行风险； ②名义股东转让代持股权，受让方若不符合善意取得条件，无法取得股权； ③以股权转让形式实现隐名持股，除却转让方的变更登记义务，易出现一股二卖的情况； ④以股权代持方式担保股权转让实现，受让方以股权代持抗辩支付转让款。 |
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5.审批与限制 |
①因标的企业性质的特性，未经审核报批，导致协议无效； ②因标的企业的特定经营范围，忽视准入与转让限制。 |
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6.纯粹财产移转股权转让 |
①转让方未尽告知义务，转让方未就标的股权相关信息及时、完整的披露； ②资产转让与股权转让混同，股权转让协议约定的应当是资产交接事宜，而非转让事宜； ③合作经营事项履行障碍，因约定不明或未经股东同意导致合作目的落空。 |
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7.股东矛盾退出股权转让 |
①退出形式不规范，仅签订欠条、借款等方式； ②退出事项约定不明； ③退股后标的公司性质变化未予以重视，退股导致出现不符合公司法规定情形。 |
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8.资本引入股权转让 |
①入股形式不清，未厘清受让股权与认缴增资； ②以百分比计算股权，未考量增资引起的股权稀释； ③股权回购设置瑕疵； ④公司为股东就股权转让行为提供担保，未经股东会决议。 |
